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证券公司的研究报告和投资者强调了这样的论断：“摩尔周期放缓，国产替代热潮来势汹汹，全球核心短缺的浪潮还没有结束，芯片投资仍有很大的可能性。” 从掌握先进工艺能力的台湾积体电路制造、三星、英特尔，扩展到成熟工艺的格芯、联电、中芯国际，扩大生产。
忘记周期直接看数据似乎也支持了这样的判断。 最近，世界半导体贸易统计协会宣布，全球半导体市场销售额2021年将有25.1%的显著增长，至5508.76亿美元。 2022年增长10.1%，达到6064亿8200万美元。 其中，2021年亚太地区半导体市场销售额预计将再达到27.2%。
但根据摩根士丹利半导体周期的估算，以DRAM芯片价格为例，市场通常经过4-8个季度的下行周期，之后经过4-9次的上行周期，DRAM芯片的价格随时呈现明显的周期性。
最近，摩根士丹利还表示，“芯片短缺下的大量需求已经开始回调，供应赶上需求，价格趋势有可能从明年开始向下转变，特别是在内存存储行业。”
但是，这种看法很快就被“激增”的热潮所淹没。
同时，短期利润也似乎在提高芯片行业投资收益率方面有明显的失配之举。 太平洋两端各制造商争相投入，扩大生产，扩大生产。
但是，无论是开始投资芯片的企业还是晶片制造商，扩大再生产仍然需要一段时间才能看到成果。 假设投资IC设计公司的话，从产品的定义、设计、幻灯片放映、生产开始，整体时间基本在一年半到两年左右，如果一次幻灯片放映不能成功，这个时间会更长。
晶圆厂的新建是一项更费时的工程，如果能在两年内完成成熟工厂的建设、生产线的调整、专家的配置，那就已经是神速了，先进工厂还需要更长的时间。 也就是说，即使今年初开始建设工厂扩大生产能力，至少2023年产线将实际在线生产。 真的到了那个时候，小费会不够吗？
以目前最紧缺的汽车MCU (MCU )芯片为例，MCU芯片的价格比2019年翻了10倍以上，英飞凌、恩智浦、意大利半导体等MCU生产大厂的交货周期也从过去的8-10周到10周不等。
晶圆工厂领导的台湾积体电路制造代理了全球约70%的MCU芯片，当然可以看出MCU市场的风向标，台湾积体电路制造表明MCU非常缺乏的趋势有所缓解。 台湾积体电路制造首席执行官魏哲家在今年的Q2财报电话会议上表示，台湾积体电路制造预计今年上半年同比增长30%的MCU产量，全年同比增长60%。 在今年的Q1业绩发布会上，魏哲家表示，目前公司客户面临跨行业产能不足的问题，主要是长期需求增长和短期供应链失衡共同造成的。 不过，关于汽车芯片供应，预计台湾积体电路制造用户短缺情况将在下一季度大幅改善，台湾积体电路制造预计此次核心短缺可能只持续到2022年。
文/上海蓝盟 IT外包专家
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